海南人才在线：持有现金余额的原因（一）
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发布时间：2016-01-18 17:41:24
海南人才在线今天和大家说说持有现金余额的原因。海南人才在线讲一个故事：有一次我到外地的一个国有企业，这个企业规模很大，他的总部资产有100多个亿，整个集团有300多个亿。这个集团的个请我到总部去。把主管资金的一个小伙子叫来，让我跟他聊一聊，当时是因为某一个主管部门相对这个企业做一些管理上的改革。而财务管理上的改革是其中的一个部分。我当时问这个小伙子，我说我们现在账上的现金有多少啊，他说有四个多亿，将近五个亿。我说平时一般情况下都有多少，他说一般情况下都有四个亿。这个企业所处的行业的，现金流量的波动性很小。所以这个公司的现金流量是比较平稳的。我跟这个小伙子说，我们算一下这个企业，最佳的现金余额应该是多少，简单的办法就是算算我们这个企业除了大额的投资和融资需求之外，日常的经营需求现金流量大概是多少，再打出一定的安全边际量，再考虑到和银行的关系。这个大体可以推算出来。当时算来算去，我觉得现金月有5000万就足够了。企业的账上有5000万块钱，就足够这个企业的运行了。可是这个企业长期是四个亿。我又跟他说，我说这样。我们在保守一点。翻一倍到一个亿，到一个亿是什么概念，四个亿减去一个亿是三个亿。这个企业在过去几年里头，常年有单个亿的现金闲置在银行账号上面，给银行吃利差。利差我和大家算一下是4%左右。百分之四点几，三个亿是什么概念呢，三个亿乘上4%，是1200万。后来我和董事长讲，我说不用说别的方面的改革，酒吧这一块稍微改一改，这一块每年就可以给企业，带来无风险的税前利润1200万，这不是一次性的，是每年的，因为他每年给银行这么吃利差，海南人才在线认为现金主管第一条功能是，要确定最佳的现金余额水平。我们最佳的现金余额，应该是多少，最佳的现金余额是根据什么来确定的，企业持有现金余额的目的，通常有三项。